Banken die eine erste und eine zweite Hypothek vergeben, erwarten eine Rückzahlung der kleineren, zweiten Hypothek in einem bestimmten Zeitraum mittels direkter oder indirekter Amortisation. Bei der indirekten Variante bleibt der Kreditbetrag immer gleich hoch. Anstelle einer realen Reduktion, wird der Amortisationsbetrag auf eine eigens dafür abgeschlossene Lebensversicherung einbezahlt. Hierbei behält der Hypotheknehmer die Vorteile der Versicherung im Invaliditäts- oder Todesfall. Im Erlebensfall geht der Auszahlungsbetrag jedoch nicht an den Versicherten, sondern wird zur Tilgung der Schuld verwendet.

Die indirekte Amortisation hat auch steuerliche Vorteile. Dadurch, dass die Schuld nicht sinkt, muss der Hausbesitzer auch auf weite Sicht kein Vermögen versteuern. Der in die 3. Säule einbezahlte Betrag ist vom Einkommen voll abzugsfähig, auch wenn er im Erlebensfall zur Amortisation verwendet werden muss. Dadurch profitiert der Hausbesitzer gleich doppelt!

Der indirekten Amortisation steht die direkte Amortisation gegenüber. Dabei verringert sich die Schuld bei jeder Zahlung – allerdings gehen die steuerlichen Vorteile verloren.